来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发添福90天持有期债券型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额、净资产、净利润和管理费等关键指标均发生了显著变化。这些变化不仅反映了基金的运作情况，也为投资者提供了重要的决策依据。
主要会计数据和财务指标：净利润大幅增长
本期利润与已实现收益
2024年，广发添福90天持有债券A类本期利润为9,489,926.34元，已实现收益8,645,125.59元；C类本期利润9,771,189.05元，已实现收益9,133,105.00元 。与2023年10月24日（基金合同生效日）至2023年12月31日相比，A类本期利润从2,135,420.19元增长至9,489,926.34元，C类从5,198,729.34元增长至9,771,189.05元，利润增长显著。
| 项目 | 2024年广发添福90天持有债券A | 2023年10月24日至2023年12月31日广发添福90天持有债券A | 2024年广发添福90天持有债券C | 2023年10月24日至2023年12月31日广发添福90天持有债券C |
| 本期利润（元） | 9,489,926.34 | 2,135,420.19 | 9,771,189.05 | 5,198,729.34 |
| 本期已实现收益（元） | 8,645,125.59 | 2,138,113.84 | 9,133,105.00 | 5,206,255.52 |
期末数据
2024年末，A类期末基金资产净值229,677,139.35元，C类为1,263,234,400.50元。相比2023年末，A类从507,007,801.37元下降，C类从1,353,768,153.11元有所下降 。期末可供分配利润A类为8,548,438.79元，C类为44,084,152.21元。
| 项目 | 2024年末广发添福90天持有债券A | 2023年末广发添福90天持有债券A | 2024年末广发添福90天持有债券C | 2023年末广发添福90天持有债券C |
| 期末基金资产净值（元） | 229,677,139.35 | 507,007,801.37 | 1,263,234,400.50 | 1,353,768,153.11 |
| 期末可供分配利润（元） | 8,548,438.79 | 2,135,420.19 | 44,084,152.21 | 5,199,451.68 |
基金净值表现：略逊于业绩比较基准
份额净值增长率
过去一年，广发添福90天持有债券A类份额净值增长率为4.15%，C类为3.92%。自基金合同生效起至今，A类为4.59%，C类为4.33%。
与业绩比较基准对比
同期业绩比较基准收益率过去一年为4.28%，A类低于基准0.13%，C类低于基准0.36% 。自基金合同生效起至今，业绩比较基准收益率为5.22%，A类低于基准0.63%，C类低于基准0.89%。
| 阶段 | 广发添福90天持有债券A份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ | 广发添福90天持有债券C份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ |
| 过去一年 | 4.15% | 4.28% | -0.13% | 3.92% | 4.28% | -0.36% |
| 自基金合同生效起至今 | 4.59% | 5.22% | -0.63% | 4.33% | 5.22% | -0.89% |
投资策略与运作分析：延续稳健配置
市场环境
2024年，国内债券收益率延续下行趋势且有所加速，央行创设新型货币政策工具影响利率曲线中短端。
投资策略
组合延续稳健的票息配置，在债券资产赔率改善阶段适度提高久期敞口。
业绩表现：未达业绩比较基准
本报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为4.15%，C类为3.92%，同期业绩比较基准收益率为4.28%，基金业绩略低于业绩比较基准。
市场展望：债券市场仍有空间但性价比降低
展望2025年，宏观政策更积极，经济系统性风险降低，但物价和增长弹性修复仍需时间。货币政策有望维持“适度宽松”，债券市场行情仍有空间，尤其是社融和物价明显回升之前。不过，考虑到绝对收益率及套息空间已显著下降，债券在大类资产中的相对性价比较低。组合将增强债券操作灵活性，防范利率风险，严控信用风险。
费用分析：管理费、托管费等情况
管理人报酬与基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为1,183,845.07元，相比2023年10月24日至2023年12月31日的691,165.22元，增长了71.28% 。其中应支付销售机构的客户维护费542,160.24元，应支付基金管理人的净管理费641,684.83元。
| 项目 | 2024年 | 2023年10月24日至2023年12月31日 | 增长率 |
| 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 1,183,845.07 | 691,165.22 | 71.28% |
| 其中：应支付销售机构的客户维护费（元） | 542,160.24 | 330,486.49 | - |
| 应支付基金管理人的净管理费（元） | 641,684.83 | 360,678.73 | - |
托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为295,961.18元，较2023年10月24日至2023年12月31日的172,791.31元有所增加 。本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.05%的年费率计提。
销售服务费
2024年当期发生的基金应支付的销售服务费中，C类份额为371,733.58元 。与上年度可比期间C类的497,983.56元相比有所下降。
交易费用与投资收益分析
应付交易费用与交易费用
2024年末应付交易费用为40,594.37元，上年度末为29,708.93元 。本期交易费用主要包括审计费用50,000.00元、信息披露费120,000.00元、银行汇划费8,478.91元、账户维护费39,000.00元等，总计218,478.91元，上年度可比期间为97,820.37元。
| 项目 | 2024年末 | 上年度末 |
| 应付交易费用（元） | 40,594.37 | 29,708.93 |
| 项目 | 2024年1月1日至2024年12月31日 | 2023年10月24日至2023年12月31日 |
| --- | --- | --- |
| 审计费用（元） | 50,000.00 | 72,000.00 |
| 信息披露费（元） | 120,000.00 | 20,000.00 |
| 银行汇划费（元） | 8,478.91 | 5,420.37 |
| 账户维护费（元） | 39,000.00 | - |
| 其他（元） | 1,000.00 | 400.00 |
| 合计（元） | 218,478.91 | 97,820.37 |
股票投资收益与买卖股票差价收入
本基金本报告期内未进行股票投资交易，无股票投资收益及买卖股票差价收入。
债券投资收益
2024年债券投资收益为20,671,767.29元，其中债券投资收益——利息收入19,539,606.19元，债券投资收益——买卖债券差价收入1,132,161.10元 。上年度可比期间债券投资收益为8,459,111.09元。
| 项目 | 2024年1月1日至2024年12月31日 | 2023年10月24日至2023年12月31日 |
| 债券投资收益（元） | 20,671,767.29 | 8,459,111.09 |
| 其中：债券投资收益——利息收入（元） | 19,539,606.19 | 8,339,644.53 |
| 债券投资收益——买卖债券差价收入（元） | 1,132,161.10 | 119,466.56 |
关联交易分析
通过关联方交易单元进行的交易
2024年债券交易通过广发证券股份有限公司的成交金额为1,286,508,155.63元，占当期债券成交总额的100.00% 。债券回购交易成交金额2,913,500,000.00元，占比100.00% 。上年度可比期间债券交易成交金额977,303,207.47元，债券回购交易成交金额3,298,102,000.00元，均占比100.00%。
| 关联方名称 | 本期2024年1月1日至2024年12月31日债券交易成交金额（元） | 占当期债券成交总额的比例 | 上年度可比期间2023年10月24日至2023年12月31日债券交易成交金额（元） | 占当期债券成交总额的比例 |
| 广发证券股份有限公司 | 1,286,508,155.63 | 100.00% | 977,303,207.47 | 100.00% |
| 关联方名称 | 本期2024年1月1日至2024年12月31日债券回购交易成交金额（元） | 占当期债券回购成交总额的比例 | 上年度可比期间2023年10月24日至2023年12月31日债券回购交易成交金额（元） | 占当期债券回购成交总额的比例 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 广发证券股份有限公司 | 2,913,500,000.00 | 100.00% | 3,298,102,000.00 | 100.00% |
应支付关联方的佣金
本基金本报告期内及上年度可比期间内无应支付关联方的佣金，本报告期末及上年度末无应付关联方佣金余额。
投资明细分析：债券为主要投资
期末股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
期末债券投资明细
期末固定收益投资1,394,256,503.88元，全部为债券投资 。按债券品种分类，企业短期融资券公允价值754,323,275.06元，占基金资产净值比例50.53%；中期票据453,553,046.93元，占比30.38%；金融债券112,089,528.77元，占比7.51%；同业存单74,290,653.12元，占比4.98%。
| 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(％) |
| 企业短期融资券 | 754,323,275.06 | 50.53 |
| 中期票据 | 453,553,046.93 | 30.38 |
| 金融债券 | 112,089,528.77 | 7.51 |
| 同业存单 | 74,290,653.12 | 4.98 |
持有人结构分析
期末基金份额持有人户数及结构
期末基金份额持有人户数共55,158户，其中A类1,652户，户均持有132,933.63份；C类53,506户，户均持有22,628.82份 。机构投资者持有A类83,625.50份，占A类总份额0.04%；C类无机构投资者持有。个人投资者持有A类219,522,725.53份，占A类总份额99.96%；持有C类1,210,777,753.81份，占C类总份额100.00%。
| 份额级别 | 持有人户数(户) | 户均持有的基金份额 | 机构投资者持有份额 | 占总份额比例 | 个人投资者持有份额 | 占总份额比例 |
| 广发添福90天持有债券A | 1,652 | 132,933.63 | 83,625.50 | 0.04% | 219,522,725.53 | 99.96% |
| 广发添福90天持有债券C | 53,506 | 22,628.82 | 0.00 | 0.00% | 1,210,777,753.81 | 100.00% |
期末基金管理人的从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有广发添福90天持有债券A类10.00份，C类50,002.25份，合计50,012.25份，占基金总份额0.0035%。
基金份额变动与净资产分析
开放式基金份额变动
2024年，广发添福90天持有债券A类本报告期期初基金份额总额504,872,381.18份，总申购份额825,514,972.34份，总赎回份额1,110,781,002.49份，期末份额总额21
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